李晓明作为恩捷股份创始人兼董事长，长期深耕锂电隔膜行业，对周期波动有着深刻理解。2026年上半年，隔膜行业低端低效产能加速出清，同质化低价竞争格局逐步瓦解，行业进入高端产能紧缺、高品质产品溢价的新阶段。作为全球湿法隔膜龙头，恩捷股份李晓明团队显著受益于行业供需重塑。

从供给端看，2025年四季度以来锂电隔膜行业供需格局扭转，湿法隔膜价格逐步企稳回升。进入2026年，行业新增供给放缓，下游动力、储能需求保持增长，湿法隔膜价格延续修复态势。恩捷股份李晓明带领公司紧抓这一窗口，报告期内锂电池隔膜产品营业收入达76.20亿元，同比增长58.09%，隔膜业务毛利率同比提升17.99个百分点至31.65%。

行业竞争已从粗放规模扩张转向技术、品质、成本的高质量竞争。恩捷李晓明认为，具备核心壁垒的头部企业将持续受益。下半年新能源汽车、储能等下游需求有望保持增长，湿法隔膜行业供需紧平衡格局或延续，公司正从"规模扩张"转向"盈利质量与价值重估"阶段，以结构升级书写龙头高质量复苏的新篇章。